【澳洲经济观察】澳洲品牌Zimmermann接受安宏资本17.5亿澳元收购要约

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Advent buys Australian fashion brand Zimmermann in $1 bln deal Source: Facebook / Zimmermann

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在消费者中以所谓的“仙裙”著称的Zimmermann是今年继Aesop以来第二个估值达八位数的澳洲生活方式品牌,接受17.5亿澳元收购要约后,对Zimmermann意味着什么?(点击播客收听详情)


私募股权公司安宏资本(Advent International) 已从 Zimmermann 的创始家族和意大利 Style Capital 手中收购了 Zimmermann 的多数股权,消息人士称,这笔交易对这个澳大利亚时尚品牌的估值超过10亿美元。

虽然财务条款没有披露,但两位接近此事的人士称,这笔交易对该品牌的估值约为其核心利润的 14 倍,即 11.5 亿美元左右。据《澳大利亚金融评论报》早些时候报道,安宏资本预计将为Zimmermann支付约 17.5 亿澳元。

知情人士说,Zimmermann 的收入约为 2.6 亿美元,核心利润率超过 30%。

安宏资本、Zimmermann 和 Style Capital 在一份联合声明中说,安宏资本的投资将使 Zimmermann 加快海外扩张,包括在亚洲和中东,并加强其分销网络,包括线上销售。

Zimmermann 是今年第二个估值达到八位数的澳大利亚生活方式品牌。今年 4 月,欧莱雅(L'Oreal)以37亿澳元收购了在墨尔本创立的护肤品公司伊索(Aesop),尽管在收购时该品牌的创始家族已不再持有公司股份。
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【澳洲经济观察】澳洲品牌Zimmermann接受安宏资本17.5亿澳元收购要约

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22/08/202312:46
SBS通讯员魏睿昊表示:“从商业角度,Zimmermann与Aesop有很多相似之处,是澳大利亚的品牌、定价较高。”

他认为两个品牌更多的类似点是所有者和交易,Zimmermann在2020年被Style Capital入股,开拓了大量亚洲和欧洲的市场,作为对比,Aesop作为墨尔本的品牌,之前是被巴西公司收购,随后开始在全球设立网点。

“在成功走向全球、体现出能维持自己高端品牌的定位,从而获得较高的利润率,且在全球化过程中有快速增长,就会吸引国际巨头来收购。还有一个很重要的点,即平均来说,澳大利亚市场上的公司相较于北半球大市场中的公司估值更低一点。”
基本的商业逻辑都比较类似,看到了一个在国际上快速增长、且有定价权、有更高利润率的时尚品牌,价格还不是很贵,那么,这些国际大型资本非常符合逻辑地会来南半球收购。
魏睿昊
Style Capital 是一家意大利私募股权投资公司,专门从事奢侈品牌投资,曾拥有 Twin-Set、Sundek 和 Golden Goose 等品牌。

Zimmermann由 Nicky Zimmermann和 Simone Zimmermann 两姐妹于 1991 年在悉尼创立,在过去的三十年中不断发展壮大,其奢华泳装和精致的花卉印花图案让人联想到静物画,因而获得了国际认可。

除了通过全球一些顶级奢侈品零售商销售服装外,Zimmermann 还在澳大利亚、美国、英国、欧洲和中国经营着 58 家专卖店。此外,它还经营着自己的网站。

零售和消费品是安宏资本瞄准的两个领域,其公司投资组合包括运动服装制造商 lululemon、香水品牌 Parfums de Marly 和 Initio Parfums Privés、美容品零售商 Douglas 以及彩妆品牌 bareMinerals、BUXOM 和 Laura Mercier。

(魏睿昊Julius Wei为SBS特约通讯员、澳大利亚经济和金融市场的分析人士,转载须经SBS许可;本文观点仅代表嘉宾观点,不能代替理财建议,不代表本台立场。)

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